截至12月2日，本年度東北黑、吉、遼、內(nèi)蒙古四省區(qū)農(nóng)戶售糧進度分別為40%、19%、27%、19%，黑龍江進度超過上年同期，其余省區(qū)售糧進度與去年同期相差不大；華北黃淮地區(qū)農(nóng)戶售糧進度為28%，較去年同期慢1個百分點。售糧進入高峰期，加上天氣配合，預(yù)計農(nóng)戶售糧進度將加快。
預(yù)計12月份農(nóng)戶售糧將加快
進入12月份，華北天氣已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)，降雪結(jié)束、重度霧霾已經(jīng)顯著減輕；東北地區(qū)本輪大范圍降雪也已經(jīng)進入尾聲，東北大部天氣轉(zhuǎn)晴。天氣好轉(zhuǎn)，有利于農(nóng)戶增加售糧。
傳統(tǒng)上，當(dāng)年12月和次年1月東北農(nóng)戶售糧量占全年產(chǎn)量四成左右。
2013/2014年度12月和1月，東北黑、吉、遼、內(nèi)蒙古四省區(qū)農(nóng)戶售糧進度分別從12%、11%、19%、20%提高至54%、53%、64%、61%，售糧量占全年產(chǎn)量的四成以上；2014/2015年度農(nóng)戶售糧進度分別從26%、17%、30%、23%提高至71%、56%、78%、65%，售糧量占全年的四成左右。
傳統(tǒng)上，當(dāng)年12月和次年1月華北農(nóng)戶售糧量占全年產(chǎn)量近三成。
2012/2013年度12月和1月，華北黃淮地區(qū)農(nóng)戶售糧進度從22%提高至52%，2013/2014年度農(nóng)戶售糧進度從17%提高至42%，2014/2015年度農(nóng)戶售糧進度從27%提高至54%。
深加工企業(yè)玉米采購仍將較大
目前，玉米深加工企業(yè)的加工利潤尚可，開工率處于高位。多數(shù)大型玉米深加工企業(yè)均滿負(fù)荷開工，玉米需求量較大。預(yù)計12月份深加工企業(yè)的玉米采購量仍將較大，主要是因為玉米深加工產(chǎn)品將迎來消費旺季，銷售情況預(yù)計較好，深加工企業(yè)的開工率將維持高位。
傳統(tǒng)上，淀粉糖、各類糖醇等淀粉下游產(chǎn)品的需求將在春節(jié)前的1～2個月迎來消費旺季，產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)也將增加備貨，將帶動淀粉加工企業(yè)提高開工率，增加產(chǎn)量，因此淀粉加工企業(yè)的玉米需求將維持高位。
酒精消費也將在四季度進入消費旺季，酒精加工企業(yè)的開工率也將維持在高位，支撐玉米的需求。
另外，據(jù)貿(mào)易商反映，11月份開始木薯淀粉和木薯干的進口量均有所減少，具體數(shù)量有待海關(guān)數(shù)據(jù)。下游企業(yè)對國產(chǎn)淀粉和酒精的需求則相應(yīng)增加，能夠在一定程度上拉動深加工企業(yè)的玉米消費量。
飼料企業(yè)玉米需求難明顯增加
12月份飼料企業(yè)國產(chǎn)玉米需求預(yù)計難以明顯增加，主要原因有三方面。
第一，生豬存欄恢復(fù)速度緩慢，過去兩個月豬料銷售的增速低于預(yù)期，有大型飼料企業(yè)認(rèn)為，12月份豬料銷售情況難以大幅改善。
第二，禽料銷售短期內(nèi)難以明顯改善，10～11月份禽料需求偏弱，某大型禽料加工企業(yè)的禽料銷售量環(huán)比均有10%的降幅，目前養(yǎng)殖戶補欄意愿仍不強烈，禽料需求難以明顯好轉(zhuǎn)。第三，進口原料替代國產(chǎn)玉米的數(shù)量在12月份預(yù)計難以明顯下降。經(jīng)過1個多月的價格上漲，當(dāng)前國產(chǎn)玉米價格顯著高于進口高粱和大麥，目前廣東港口玉米和高粱、大麥的價差分別在350元/噸和550元/噸左右，顯著高于100元/噸和300元/噸的大量替代臨界線。
據(jù)了解，此前進口高粱和大麥的進口合同普遍簽至12月份，因此可以初步判斷，12月份高粱和大麥進口數(shù)量不會大幅減少，且港口高粱和大麥在價差的刺激下會加速消耗。
預(yù)計12月產(chǎn)區(qū)玉米價格將降
數(shù)據(jù)顯示，11月份華北、東北產(chǎn)區(qū)玉米價格分別上漲250元/噸和150元/噸，12月份玉米價格可能回落。
第一，目前華北、東北地區(qū)玉米價格已經(jīng)上漲至臨儲收購價附近，遼寧部分地區(qū)玉米價格略高于臨儲收購價，在余糧仍然很多的情況下，臨儲收購短期內(nèi)難以繼續(xù)拉動產(chǎn)區(qū)玉米價格。
第二，華北、東北產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧將加快。12月份華北、東北農(nóng)戶進入售糧高峰期，天氣也有利于農(nóng)戶售糧。11月份因天氣不佳導(dǎo)致農(nóng)戶售糧減少刺激價格上漲的情況已經(jīng)改變。農(nóng)戶售糧增加，將對價格構(gòu)成壓制。
第三，華北、東北貿(mào)易商的經(jīng)營策略趨于穩(wěn)健，自營貿(mào)易糧的收購積極性不高，以代收代儲鎖定利潤的經(jīng)營模式為主。
第四，盡管加工企業(yè)的需求可能增加，但加工企業(yè)的玉米庫存策略也十分穩(wěn)健，以隨用隨收低庫存運行為主。據(jù)了解，當(dāng)前加工企業(yè)的庫存普遍在7天的加工用量以下。
廣東港口庫存較低支撐價格
12月2日，廣東港口國產(chǎn)玉米庫存量為16.4萬噸，大幅低于上年同期的34.6萬噸，也低于上月同期的26.7萬噸。11月30日，廣東港口國產(chǎn)玉米庫存量為8.6萬噸，是今年8月份以來的最低值。
廣東港口玉米庫存量在11月下旬后下降，主要是因為過去1個月，華北東北產(chǎn)區(qū)玉米價格漲幅較大，廣東地區(qū)玉米價格漲幅相對較小，南北港口價差和北糧南運利潤縮小，華北東北玉米下海量減少。11月初廣東與大連玉米價差在150元/噸左右，目前為100元/噸左右。
廣東港口玉米庫存較低，支撐當(dāng)?shù)赜衩變r格。在產(chǎn)區(qū)玉米價格回落、北糧南運量增加之后，港口玉米庫存量增加，廣東玉米價格才可能趨弱。
